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[主观题]

威尔森正评估两只普通股的期望收益,它们分别是福尔曼实验公司和戛坦测试公司。他收集了以下信息:a.无风险利率为5%。b.市场组合的期望收益率为11.5%。c.福尔曼公司股票的β为1.5。d.戛坦公司股票的β为0.8。根据你的分析,威尔森对两只股票收益率的预测分别是福尔曼股票13.25%,戛坦股票11.25%。计算威尔森公司和戛坦公司股票的必要收益率。并指出每只股票是被高估、公平定价还是低估。

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第1题

a.约翰·威尔森是奥斯丁公司的一名组合管理经理。对他所有的顾客,威尔森根据马科维茨的有效边界
来进行管理。威尔森请奥斯丁的执行经理注册会计师玛丽·里根来评价他的两个客户的资产组合,其客户分别是鹰牌制造公司以及彩虹人生保险公司。两个资产组合的期望收益率有着很大差别。里根认为彩虹资产组合实质上是相似于市场组合的,并得到彩虹资产组合优于鹰牌公司资产组合的结论。你是否同意里根的彩虹资产组合优于鹰牌资产组合的结论?用资本市场线证明你的观点。

b.威尔森回应指出彩虹资产组合比鹰牌资产组合的期望收益高,因为其非系统风险要高于鹰牌资产组合。试定义非系统风险并解释你是否同意威尔森的观点。

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第2题

以下关于股票投资的特点说法正确的是()。

A.风险大

B.风险小

C.期望收益高

D.期望收益低

E.无风险

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第3题

CML市场组合的期望收益是11%、标准差是19%、无风险利率是4.3%。a.一个标准差为9%、相当多元化的组合的期望收益是多少?b.一个期望收益为20%、相当多元化的组合的标准差是多少?

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第4题

假设两个独立的经济因素,F1和F2,无风险利率为6%,所有股票都包含了独立于公司所特有的部分,标准
差为45%。下面是充分分散的投资组合:

在该经济体中,期望收益-贝塔关系是怎样的?

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第5题

计算收益和标准差根据如下信息,计算两只股票的期望收益和标准差。

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第6题

运用CAPM一只股票的贝塔系数是1.15,市场的期望收益是10.6%,而且无风险利率是4.5%。这只股票的期望收益必须是多少?

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第7题

运用CAPM一只股票的期望收益是13.4%,它的贝塔系数是1.20,而且无风险利率是4.4%。市场的期望收益必须是多少?

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第8题

假设所有证券的期望收益、标准差和无风险利率已知,投资者的最优风险组合相同吗?

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第9题

一个由无风险资产和市场组合构成的投资组合的期望收益是8%、标准差是17%、无风险利率是4.3%,且市场组合的期望收益是11%。假定资本资产定价模型有效。如果一个证券与市场组合的相关系数是0.45、标准差是60%,这个证券的期望收益是多少?

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第10题

资产w的期望收益是11.9%,它的贝塔系数是1.2。如果无风险利率是4%,完成下面资产w和无风险资产的
表格。通过画图揭示组合的期望收益和组合的贝塔系数之间的关系。那样得到的直线的斜率是多少?

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