计算期望收益一个组合20%投资于股票G、55%投资于股票J、25%投资于股票K。这些股票的期望收益分别是9%、11%和14%。该组合的期望收益是多少？你是怎么理解你的答案的？

收益和标准差考虑如下信息。

a.一个平均投资于这3只股票的组合的期望收益是多少？

b.各投资20%于股票A和股票B、60%于股票C的组合的方差是多少？

收益和标准差考虑如下信息。

a.假设你的组合各30%投资于股票A和股票C、40%投资于股票B。这个组合的期望收益是多少？

b.这个组合的方差是多少？标准差是多少？

考虑如下关于3只股票的信息。

a.如果你的组合各40%投资于股票A和股票B、20%投资于股票C,组合的期望收益是多少？方差是多少？标准差是多少？

b.如果国库券的期望收益是3.80%，组合的预期风险溢价是多少？

c.如果预期的通货膨胀率是3.50%，组合实际收益的近似值和准确值是多少？预期组合的实际风险溢价的近似值和准确值是多少？

你有1000000美元，要投资于一个包含股票X、股票Y的组合。你的目标是创造一个期望收益为12.9%的资产组合，如果股票X的期望收益是11.29%、贝塔系数是1.3，股票Y的期望收益是7.7%，贝塔系数是0.8，你会投资多少钱买股票Y？如何理解你的回答？你的资产组合的贝塔系数是多少？

假设指数回归模型回归使用的是超额收益。

(1)每只股票的标准差是多少？

(2)将每只股票的方差分解为系统性和公司特定的两个部分。

(3)两只股票之间的协方差和相关系数是多少？

(4)每只股票与市场指数的协方差是多少？

(5)组合P投资60%于A，投资40%于B，重新回答问题(1)、(2)、(4)。

(6)组合Q投资50%于P，投资30%于市场指数，投资20%于短期国库券，重新回答问题(5)。

这些是市场上的3种证券，下表显示了它们可能的回报。

a.每只证券的期望收益和标准差是多少？

b.每对证券之间的相关系数和协方差是多少？

c.资金一半投资于证券1、另一半投资于证券2的投资组合的期望收益和标准差是多少？

d.资金一半投资于证券1、另一半投资于证券3的投资组合的期望收益和标准差是多少？

e.资金一半投资于证券2、另一半投资于证券3的投资组合的期望收益和标准差是多少？

f.你在a、c、d和e的回答就多元化来说意味着什么？

会是64美元/股:如果经济正常，将会是87美元/股;如果经济持续发展，将会是97美元/股。经济不景气、正常、持续发展的可能性分别是0、 2、0.6和0.2。股票A不支付股利，和市场组合的相关系数是0.7。股票B的期望收益是14%，标准差是34%，和市场组合的相关系数是0.24和股票A的相关系数是0.36。市场组合的标准差是18%。假设资本资产定价模型有效。

a.如果你是一个持有相当多元化的投资组合、风险规避的典型投资者，你更喜欢哪一只股票，为什么？

b.一个70%股票A、30%的股票B构成的投资组合的期望收益和标准差是多少？

c.b中投资组合的贝塔系数是多少？