题目内容
（请给出正确答案）
a.投资的期望收益(以美元表示)为多少？分析师收益的标准差为多少？
b.如果分析师检验了50只股票而不是20只，那么答案会是怎样的？100只呢？
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第1题
在该经济体中，期望收益-贝塔关系是怎样的？
第2题
假设指数回归模型回归使用的是超额收益。
(1)每只股票的标准差是多少？
(2)将每只股票的方差分解为系统性和公司特定的两个部分。
(3)两只股票之间的协方差和相关系数是多少？
(4)每只股票与市场指数的协方差是多少？
(5)组合P投资60%于A，投资40%于B，重新回答问题(1)、(2)、(4)。
(6)组合Q投资50%于P，投资30%于市场指数，投资20%于短期国库券，重新回答问题(5)。
第3题
考虑A和B的(超额收益)指数模型回归结果：
a.哪只股票的公司特定风险更高？
b.哪只股票的市场风险更高？
c.哪只股票的收益波动性更好地由市场变动来解释？
d.如果无风险利率为6%，而回归使用的是总收益而非超额收益，那么股票A的回归截距是多少？
第4题
率为14%，对项目的超额收益以指数回归模型来测度。
a.计算每只股票的下列指数：
i.α。
ii.信息比率。
iii.夏普测度。
iv.特雷纳测度。
b.在下列情况下哪只股票是最佳选择？
i.这是投资者惟一持有的风险资产。
ii.这只股票将与投资者的其他债券资产组合混合，是目前市场指数基金的一个独立组成部分。
iii.这是投资者目前正在分析以便构建一积极的管理型股票资产组合的众多股票中的一种。
第5题
第6题
(1)a.如果只有200万美元的Waterwork股票，而且希望通过标准普尔期货合约对冲下月的市场敞口，需要多少份合约？购入还是售出？标准普尔指数现为1000而且乘数为250美元。
b.对冲基金月收益率的标准差是多少？
c.假设月收益率大致符合正态分布，下月市场中性策略亏损的概率为多少？设无风险利率为每月0.5%。
(2)a.假设你有100只股票，它们都与Waterwork有相同的α、β和残差标准差。现将其等权重构建组合。设每只股票的残差(教材式(26-1)和教材式(26-2)中的e)相互独立。组合的残差标准差是多少？
b.考虑市场中性的该投资组合，重新计算下月亏损的概率。
(3)假设经理误估了Waterwork的β，应当为0.5而不是0.75，市场月收益率的标准差为5%。
a.对冲组合(现在对冲不完全)的标准差为多少？
b.市场月度收益为1%，标准差为5%时，下月亏损的概率？与(1)比较。
c.利用(2)的数据，亏损的概率为多少？与(1)比较。
d.为什么β的误估对100只股票组合的影响远大于对一只股票的影响？
第8题
8-5)：
试说明这些回归结果告诉了分析师5年间两只股票风险收益关系的什么信息。假定两只股票包含在一个分散化组合中，结合下列取自两经纪商截至2010年12月两年间的周数据，评价上述回归结果对风险收益关系的意义(见表8-6)。
第9题
下列现象哪些支持或违背了有效市场假说？并简要解释。
(1)在某一年，有将近一半的由专家管理的共同基金表现优于标准普尔500指数。
(2)投资经理在某一年有超过市场平均水平的业绩(在风险调整的基础上)，很可能在紧接着下一年其业绩又超过市场平均水平。
(3)1月股票价格波动比其他月份更加反复无常。
(4)在1月份公布收益要增加的公司的股票，其价格在2月超过市场平均收益水平。
(5)在某一周表现良好的股票，在紧接着下一周将表现不佳。
第10题
a.如果你是一个持有相当多元化的投资组合、风险规避的典型投资者，你更喜欢哪一只股票，为什么？
b.一个70%股票A、30%的股票B构成的投资组合的期望收益和标准差是多少？
c.b中投资组合的贝塔系数是多少？
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