黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司,权利金为30美元/盎司,当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时,该期权的时间价值为（）美元/盎司

A.25

B.0

C.-5

D.5

A.盈利250美元

B.亏损250美元

C.亏损400美元

D.盈亏平衡

40美元且价格为2.5美元的看涨期权。如果到期日股票价格上涨至50美元，到期日都被选择行权，那么到期日每股的净利润(不考虑交易成本)为()。

A.8.50美元

B.13.50美元

C.16.50美元

D.23.50美元

(2)标的股票为XYZ的看跌期权，执行价格为40美元，期权价格是每股2.00美元，而执行价格为40美元的看涨期权的价格为每股3.50美元。未抛补看跌期权卖方的每股最大损失和未抛补看涨期权卖方的每股最大收益分别是多少？

A.940

B.917.9

C.908.9

D.948.9

A.牛市看跌期权垂直套利

B.熊市看跌期权垂直套利

C.转换套利

D.反向转换套利

(1)如果你认为股票的真实波动率为32%，在不承担埃克森美孚业绩风险的情况，以你的观点，你该如何交易？对于卖出或买入的每一份期权合约，你需要持有多少股股票？

(2)假定执行价格为60美元的3个月看跌期权以隐含波动率为34%的价格出售。构建一个包含看涨期权与看跌期权头寸的德尔塔中性资产组合，当期权价格恢复到调整后的正确价格时该资产组合能得利润。