要测度一资产组合的业绩，时间加权收益率要优于美元加权收益率，因为（)。

A.9.77%

B.15.00%

C.18.00%

D.26.23%

A.ρ＜1

B.ρ＞0

C.ρ＜-1

D.ρ≤1

某基金在1991年和1992年间的运作情况如表3-14所示。用时间加权法计算这两年的收益率。

A．收益率的标准差测度资产的非系统性风险，β系数测度资产的系统风险

B．收益率的标准差测度整体风险，β系数测度资产的系统风险

C．收益率的标准差测度资产的系统风险，β系数测度资产的整体风险

D．收益率的标准差反映特有风险和市场风险，而β系数只反映市场风险

E．收益率的标准差比较高，则资产的β系数也比较高

A.GIPS由于制定单一绩效的呈现标准，可以让投资业绩具有可比性

B.GIPS是由CFA协会设立的全球投资业绩标准委员会制定

C.GIPS考察净收益率，且采用经现金流调整后的时间加权收益率

D.GIPS可以提高业绩报告的透明度

基金在元旦的余额为A, 6月底的余额为B,年底的余额为C。

(1)若一年中没有任何资本的注入，证明:投资额加权法和资本加权法计算的年收益率都是(C-A)/A;

(2)如果在6月底计算余额后立即投入资本D，试分别给出投资额加权法和时间加权法计算收益率的表达式。

(3)如果(2)中的投资是在余额计算之前投入的，重新计算(2)中的两种收益率。

(4)说明(2)和(3)中投资额加权法的结果相同的原因。

(5)试说明(2)中时间加权法的结果大于(3)的结果。

A.10%

B.16%

C.12%

D.18%